Les SCPI sans frais d’entrée suscitent de plus en plus d’intérêt parmi les investisseurs. Ces Sociétés Civiles de Placement Immobilier permettent d’investir dans l’immobilier sans frais de souscription, contrairement aux SCPI traditionnelles.
Cependant, cette stratégie soulève des questions sur la rentabilité réelle de ce type d’investissement.
SCPI sans frais d’entrée : qu’est-ce que c’est ?
Les SCPI sans frais d’entrée sont une alternative aux SCPI classiques, qui facturent généralement entre 7 % et 12 % de frais lors de l’achat de parts. Ces nouvelles SCPI, souvent appelées néo-SCPI, proposent une formule où 100 % de l’investissement est utilisé pour acheter des biens immobiliers, sans ponction de frais initiaux.
En apparence, cela semble être un bon plan pour maximiser le capital investi dès le départ. Toutefois, ces produits financiers compensent souvent par des frais plus élevés à d’autres étapes, notamment lors de la gestion ou la revente des parts.
Pourquoi les gestionnaires adoptent-ils cette stratégie ?
L’absence de frais d’entrée sur ces SCPI est avant tout une stratégie marketing pour attirer de nouveaux investisseurs. Les gestionnaires de ces SCPI profitent d’un marché immobilier où les taux de crédit sont bas et où les prix des actifs immobiliers ont commencé à stagner, voire à baisser.
En supprimant les frais de souscription, ils rendent leur produit plus compétitif et permettent aux investisseurs de percevoir des rendements immédiats sur 100 % du capital investi. Toutefois, pour maintenir leur rentabilité, ces gestionnaires augmentent souvent les frais de gestion ou de sortie, ce qui peut affecter la rentabilité à long terme de l’investissement.
Les frais cachés des SCPI sans frais d’entrée
Bien que l’absence de frais d’entrée semble attrayante, les frais de gestion des SCPI sans frais sont souvent plus élevés que ceux des SCPI traditionnelles. En moyenne, ces frais peuvent atteindre jusqu’à 18 % des revenus générés par les loyers, contre environ 12 % pour les SCPI classiques.
De plus, des frais de sortie peuvent être appliqués si l’investisseur souhaite revendre ses parts avant une certaine durée de détention, souvent fixée à 5 ans.
Est-ce une bonne stratégie pour les investisseurs ?
Investir dans une SCPI sans frais d’entrée peut s’avérer judicieux pour ceux qui souhaitent minimiser leurs coûts initiaux. Toutefois, il est crucial de bien comparer les frais globaux et de s’assurer que les frais de gestion et de sortie ne grèvent pas trop les rendements.
Pour les investisseurs ayant une vision à long terme, il est possible que les SCPI classiques, avec des frais d’entrée mais des frais de gestion plus faibles, offrent une meilleure rentabilité. Il est donc conseillé de bien évaluer sa stratégie et de consulter un conseiller financier avant de se lancer dans ce type d’investissement.
